【今日關注】

　　美國1月核心PCE繼續強化美聯儲多次加息預期

　　多地發放大額消費券 聚焦汽車家電產品

　　河南出臺政策，電弧爐煉鋼不再納入“兩高”管理

　　政策長短兼顧，房地產市場復蘇

　　【美國1月核心PCE繼續強化美聯儲多次加息預期】

　　美國1月PCE數據同比上升4.7%，超過預估的4.3%和前值的4.4%；1月核心PCE環比上升0.6%，為2022年8月以來最大增幅。數據公布后，交易員完全定價美聯儲接下來的三次都將會加息，終端利率預期升至5.45%。

　　卓創資訊(行情301299,診股)孫繼森分析，自美國非農數據、CPI、PPI和PMI等經濟數據超預期公布之后，美國1月份核心PCE數據繼續同比上漲超出預期。具體來看，美國1月PCE數據同比上升4.7%，超過預估的4.3%和前值的4.4%。數據說明美國現在的經濟和通脹水平均表現出意料之外的韌性，同時數據也加劇了美聯儲繼續加息的預期。目前從CME“美聯儲觀察”來看，市場將數據頻繁超預期所帶來的加息預期落在了6月份的貨幣政策調整上，利率終值的預期也上升至5.45%。但是如果在接下來的3月份，美國經濟依然強韌，數據公布繼續超出市場預期，或將更加刺激加息預期，甚至會產生5月份大幅加息的新預期，而屆時加息對商品的壓制作用也會顯著增強。

　　【多地發放大額消費券 聚焦汽車家電產品】

　　近日，北京、南寧、濟南、鄭州、湖北、廣東等地相繼宣布發放大額消費券，部分地區還延長了新年推出的優惠活動時間。從消費券類別看，汽車、家電類較多。不少地區發放的消費券涵蓋多種類別，促消費、穩經濟意圖明顯。

　　卓創資訊張鳳分析，2023年外需偏弱的情況下，提振內需、促進經濟的內循環成為經濟增長的重點，但是受到汽車補貼政策退出、房地產恢復偏弱等影響，當前內需的復蘇情況低于前期預期。汽車及地產后周期的家電類商品涉及原材料豐富，屬于消費單價較高的耐用品，發放該類消費券，能夠進一步促進居民的改善需求釋放，在短期內提振多種大宗商品消費情況，發揮大宗商品在拉動消費、繁榮市場、提振信心中的重要抓手作用。

　　【河南出臺政策，電弧爐煉鋼不再納入“兩高”管理】

　　2023年1月19日，河南省發展改革委等四部門聯合印發的《河南省“兩高”項目管理目錄（2023年修訂）》引發鋼鐵行業內外部重點關注，該修訂目錄明確“兩高”中的鋼鐵產業“不含短流程煉鋼項目及鋼鐵壓延加工項目”。此前，江西、四川兩省也在出臺的“兩高”相關文件中，明確電爐短流程煉鋼不再納入“兩高”項目管理。

　　卓創資訊劉新偉分析，電爐煉鋼是當前最為清潔的鋼鐵生產方式，當前國內的鋼鐵冶煉方式仍以高爐為主，生產過程中會產生大量的污染物排放，未來在碳達峰過程中，電弧爐發展將受到極大關注，2022年7月7日，《工業領域碳達峰實施方案》（下稱《方案》）印發，要求“2025年，短流程煉鋼占比達15%以上。到2030年，短流程煉鋼占比達20%以上”。

　　短流程煉鋼除了廢鋼資源短缺、電力供給不足等資源能源瓶頸較難突破外，政策上的限制也是發展的桎梏之一，未來要想更好的發展全廢鋼煉鋼，電弧爐煉鋼需要從“兩高”目錄中取消，目前只有河南、四川、江西三省在其“兩高”項目管理范圍清單中對電爐短流程煉鋼開了“綠燈”，不再將其納入“兩高”項目管理。

　　【政策長短兼顧，房地產市場復蘇】

　　國家統計局發布：2023年1月，新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比上漲城市分別有36個和13個，比上月分別增加21個和6個。

　　卓創資訊劉舜心分析，2022年以來，多地房地產政策密集發布，據統計，截至2022年底，全國超330個省市（縣）發布樓市寬松政策超過千條，達到近年峰值。從需求和供給端，政策力度不斷加大，助力房地產行業復蘇。從2023年年初到2月25日，重點城市新房成交套數同比下降18%，二手同比上升35%，其中2023年春節后29天，比2022年春節后29天，新房成交套數同比下降13%，二手則同比增長59%，三四線城市認購情況也在最近一周明顯好轉。然而目前房地產行業不宜過分樂觀，目前新房成交套數同比仍處于負值，由于衛生事件帶來的居民謹慎消費心態和“房住不炒”政策提出等因素影響，復蘇程度還需觀望，我們對于房地產行業保持謹慎樂觀態度。

 

 

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